【銘柄分析】2154ビーネックスグループ【人材派遣】2362夢真HDと合併

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どうも。サラリーマン投資家のイスト(@GcKeast)です。

今回は保有中の2362夢真ホールディングスが合併されることになり、
合併先である2154ビーネックスグループについて調べていきます。

ビーネックス【2154】2021年01月29日 開示情報 - 株式会社ビーネックスグループと株式会社夢真ホールディングスの合併契約締結に関するお知らせ
ビーネックス が2021年01月29日に提出した適時開示書類「株式会社ビーネックスグループと株式会社夢真ホールディングスの合併契約締結に関するお知らせ」のPDFファイルです。
イスト
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投資を始めて10年近くたちますが、実際の保有銘柄がこのようなケースになったのは初めてです。

 

情報のまとめと、今後の動きを考えていきます

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基本情報 ※1/29終値

銘柄コード 2154 2362
会社名 ビーネックスグループ 夢真ホールディングス
東証1部 JQ
株価(円) 1234 713
PER(倍) 14.1
PBR(倍) 3.77 4.6
配当(円) 17+23=40 15+20=35
配当利回り(%) 3.24 4.91
信用倍率(倍) 7.41 2.08
時価総額(億円) 530 562
人材派遣
製造業向け 建設現場向け
(自動車・電機) エンジニアも

ビーネックスグループは合併の影響を含めた通期予想を未定としているのでPERは未定としています。

ビーネックスグループ(採用情報)|エンジニア、技術者のための求人・採用情報
エンジニア、技術者のための求人・採用情報。ビーネックスグループ(BeNEXT Group)なら、機械、電気、IT・ソフトウェアなど最先端の開発・製造の現場で活躍できます。時代の「次」になるのは、あなたです。

このホームページだいぶ見にくい・・・

ビーネックスグループ (BeNEXT Group) | 誰もが時代の「次」になる。
ビーネックスグループの使命は、働く意欲あるすべての人に向き合い、常に一歩先を見据えて成長機会を創造し続け、可能性を最大限に引き出すことです。ひとりひとりが、あらゆる産業で変革の原動力となる社会を目指しています。

こっちはOK IRとかもこちら

株主優待制度

どちらも株主優待制度はナシ

合併について

ビーネックスグループを吸収合併存続会社、夢真ホールディングスを吸収合併消滅会社とする吸収合併の方式により実施いたします。

株式会社 夢真ビーネックスグループ

夢真ホールディングスの株式1株に対して、ビーネックスグループの株式 0.63 株を割当て交付します。

イスト
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つまり、夢真HDを500株保有中の私は 500×0.63=315株のビーネックス株ホルダーに変わるようです。

合併の効力発生日 2021年4月1日 の株価によって、この比率の損得が決まりそうです。

現在の株価 ビーネックス:夢真=1234:713=1:0.577

なので、夢真ホルダーの人には少し追い風です。

1234×0.63=777.42 までの株価上昇は見込めそうですね。

まぁビーネックス株が変動すれば、これも変わりますが・・・

次の問題、315株になった時の「15株」ってどうなるの?

以下の2通りがあるようです。

① 単元未満株式の買増制度(1 単元(100 株)への買増し)
会社法第 194 条第 1 項及びビーネックスグループの定款の規定に基づき、ビーネックスグループの単元未満株式を保有する株主の皆様が、ビーネックスグループに対し、自己の保有する単元未満株式と合わせて 1 単元(100 株)となる数のビーネックスグループ株式を売り渡すことを請求し、これを買増すことができる制度です。
② 単元未満株式の買取制度(1単元(100 株)未満株式の売却)
会社法第 192 条第 1 項の規定に基づき、ビーネックスグループの単元未満株式を保有する株主の皆様が、ビーネックスグループに対し、自己の保有する単元未満株式の買取を請求することができる制度です。
つまり、次のどちらか
・単元である100株になるように、85株買い足す
・15株を売却する

配当について

夢真HDの2021年9月期の配当15円が無配となります。
その代わり、ビーネックスの2021年6月期の25円+記念配2円=27円の配当があります。

27円×0.63=17.01円

なので、
・配当時期が3か月前倒しになり、
・2.01円の実質増配
の恩恵が受けられます。

ビーネックスの情報と週足チャート

株価は2018年8月が高値ではあるものの、業績は2019年が最もよかった。
しかし、株価はそうでもない

ここ5,6年業績はずっと好調なのに

2020年3月からは新型コロナウイルスの影響で製造業、英国事業がダメージを受けている分悪化しているようです。

それでも黒字はキープ

イスト
イスト

伸びしろはまだまだあるし、建設業まで対象になれば益々の増加が期待できそう。

今後の予想、コメント

魅力が薄れてきていた夢真HDに変わる銘柄としては、良いニュースだととらえています。

私が受け取るべき315株を300株にするか、はたまた400株にするかはもう少し悩みます。

イスト
イスト

しかし、NISA枠なんだけどまた扱いがややこしそう・・・

気になるのは、9年連続増配企業であるビーネックスではあるが、

配当性向
2017年→45.4%
2018年→42.8%
2019年→40.0%
2020年→127.6%
と、2020年は明らかな異常値となっている。
新型コロナウイルスの影響であることはもちろんわかっているが、来期の業績が好調で減配にならないことを期待したい。
(減配しても株価が伸びるならそれでも良いのですが、日本株は減配すると総じて下がるので…)

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この記事を書いた人
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イスト(@GcKeast)です。30代建設リーマン。主に投資に関すること、優待株、高配当株、米国株についてブログを書いています。

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