【銘柄分析】8005スクロール【カタログ通販】2Q決算

銘柄分析
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どうも。サラリーマン投資家のイスト(@GcKeast)です。
twitterもよろしくお願いいたします。

8005スクロールの銘柄分析を行っていきます。
この銘柄は結構前から知っていましたが、「カタログ通販」というセクターがあまり乗り気にならないという理由だけで、何も触らずでした。

イスト
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本日10/29に2Q決算発表

今回も有益な情報を得るために調べていきましょう

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基本情報

8005 スクロール

東証1部株価 947円
PER 10.2
PBR 1.35
配当 前年5.5=10
(下期は7.5円予想だったが本日未定に)
信用倍率5.2倍
時価総額 330億円 ※10/29終値

スクロール scroll

カタログ通販
女性向けアパレルや生活雑貨
生協向け

BtoBtoC(生協向け)
生協の組合員(800万人)へ毎週カタログを届けている。
ネット環境がなかったり、紙媒体での購買意欲へのアプローチは確かに良いと思います。
BtoCのブランドとしては
「コスメランド」「BRAND SHOP AXES」「きれいみつけた」「生活雑貨」「ロマンティックプリンセス」「ナチュラム」「株式会社ミヨシ」があるようです。

イスト
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楽天経済圏にどっぷり漬かっている私にはあまり縁のない所でした
ただ、クーポンもあり、楽天と比較して競争が少ない分掘り出し物に出会えるのでは?とも期待します

株主優待制度

3月末 9月末

100株以上   500円相当
1,000株以上  2,500円相当
10,000株以上  5,000円相当
※自社グループカタログ及びインターネットショッピングサイトで利用可

長期優待特典あり(9月のみ)

1年以上継続保有で
100株以上   500円相当
1,000株以上  1,000円相当
10,000株以上  1,500円相当

さらに!

2年以上3年未満継続保有で
100株以上   1,000円相当
1,000株以上  2,000円相当
10,000株以上  3,000円相当

3年以上継続保有で
100株以上   1,500円相当
1,000株以上  3,000円相当
10,000株以上  6,000円相当

日足チャート

3月コロナからは一時期3倍?

前回の決算から出来高の増加を伴った右肩上がり

各移動平均線は右肩上がり
日足のMACDはシグナル下

直近の決算

本日2020/10/29 2Q

前年同期比から
売上高 +14.9%
最終益 黒字転換 -346→1,140
EPS 黒字転換 -10.1→33.0

月次売上

カタログ通販の会社なのに月次を出しているのが意外でした。
本日10/29に9月の月次も同時に発表しています。

売上の前年同期比
4月→-1.8%
5月→+19.7%
6月→+24.5%
7月→+23.4%
8月→+22.2%
9月→-0.1%

勢いが残念ながら鈍化しています。
累計でみると8月時点で前年+17.3%だったのが、9月の実績を受けて+14.3%まで下落

気になったこと

上方修正を行ったが、配当予想は修正し、7.5円→未定とした

ん?これは増配に向けた伏線をわざわざ張ってくれているのか?

会社のコメントとしては「当社は、株主の皆さまへの利益還元を経営の最重要政策として位置付け、年間配当金15円を下限とし、連結配当性向40%を基本として実施することを、配当の基本方針としております。」と、力強い

前年の通期EPSは20.5なので、40%とは
20.5×0.4=8.2
これで5+5=10円の配当は納得できます。

今期の予想EPSは92.7なので、40%とは
92.7×0.4=37.08
7.5+7.5=15円→35円程度までの増配が期待できる!?

しかも、1Q2Qを終えた上期時点でEPSは86.1
進捗率は86.1/92.7=92.8%

しかし、
前年のEPS 3Qは17.1 4Qは-9.6
前々年のEPS 3Qは16.4 4Qは-23.9
と油断はできない。

1~3月の4Qは毎回赤字なので季節性があることがわかる。
でも、冬に下がるイメージが湧きづらい。
決算短信で4Qに減価償却費をドンとあげているので、在庫を一掃するのが4Qということで良いのだろうか。

今後の予想、方針

現在はノンホル

ptsは下げているので、明日は下がりそう。
(20:55現在 890.5円と-5.96%の下落中)

MACDで見た場合に、日足ではシグナルより下
週足ではデッドクロス

カイリ率は低め、出来高も少ない。

ボリンジャーバンド-3σの800円到達ならすぐにでも買ってみようかな

やはり狙うべきは、増配のニュースによる上げのタイミングか。
ただ、いつ発表されるかもわからないので、難しいですよね。
月次売上からどれだけの在庫を抱えているかもわからないので・・・

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この記事を書いた人
イスト

イスト(@GcKeast)です。30代建設リーマン。主に投資に関すること、優待株、高配当株、米国株についてブログを書いています。

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