【銘柄分析】8005スクロール【減配を発表したが…?】

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どうも。サラリーマン投資家のイスト(@GcKeast)です。

8005スクロールについて

イスト
イスト

結構前に利確していて現在はノンホルですが、ウォッチリストには残っていたので値動きはちょくちょく確認していました。

今後の動きを考えてみる

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基本情報

8005 スクロール

東証1部
株価 1,009円
PER 12.6
PBR 1.32
配当 ※後述
信用倍率19.65倍
時価総額 352億円 ※5/7終値
スクロール scroll

カタログ通販
女性向けアパレルや生活雑貨
生協向け

株主優待制度

3月末 9月末

100株以上   500円相当
1,000株以上  2,500円相当
10,000株以上  5,000円相当
※自社グループカタログ及びインターネットショッピングサイトで利用可

長期優待特典あり(9月のみ)

1年以上継続保有で上乗せ
100株以上   500円相当
1,000株以上  1,000円相当
10,000株以上  1,500円相当

さらに!

2年以上3年未満継続保有で
100株以上   1,000円相当
1,000株以上  2,000円相当
10,000株以上  3,000円相当3年以上継続保有で
100株以上   1,500円相当
1,000株以上  3,000円相当
10,000株以上  6,000円相当

日足チャート

前回の決算(1/29)の後に大きく伸びて、「上場来高値=1,415円」と更新しましたが、
その後は1,000円~1,100円で動いている感じです。

直近の決算

2021/5/7 4Q

前年同期比から
売上高 16,170→19,614 +21.3%
最終益 -331→1,015 黒転
EPS  -9.6→19.3  黒転

好業績ではあるものの、1~3Qの数字と比較するとやはり鈍化している感じがしてしまいます。

同時に来期予想も発表 2021.03→2022.03

売上高 85,195→80,000 -6.1%
最終益 5,183→2,800 -46.8%
EPS  149.7→80.3  -46.4%

イスト
イスト

かなり弱気な予想となっています。売り上げはそこそこでも利益は下がってしまうようです。

月次売上

カタログ通販の会社ではありますが、意外にも月次売上を公表しており、

売上の前年同期比
4月→-1.8%
5月→+19.7%
6月→+24.5%
7月→+23.4%
8月→+22.2%
9月→-0.1%
10月→+27.6%
11月→+12.0%
12月→+21.2%
1月→+25.3%
2月→+13.7%
3月→+24.2%

と、過去1年間は軒並み+20%の強い売り上げの数値となっていました。
※9月は前年の増税の影響があって減

この強い数値を見ると確かに今年は反動がありそうだな、という感じがします。

配当について

4/30に増配のニュースがありましたが、5/7に減配(ただし暫定的に)のニュースが続いて困惑させられている方が多いようです。
スクロール【8005】2021年04月30日 開示情報 - 配当予想の修正に関するお知らせ
スクロール が2021年04月30日に提出した適時開示書類「配当予想の修正に関するお知らせ」のPDFファイルです。
スクロール【8005】2021年05月07日 開示情報 - 配当方針の変更に関するお知らせ
スクロール が2021年05月07日に提出した適時開示書類「配当方針の変更に関するお知らせ」のPDFファイルです。
「年間配当金 20 円を下限とし、連結配当性向 40%を基本として実施する」
この情報を基に考察すると、
来期の予想EPSは80.3なので配当性向40%で計算すると

80.3×0.4=32.12

現在の配当予想額は10+10=20円となので、
予想通りの利益が出せるのであればいつかは増配発表するのではないかと予想します。

今後の予想

株価自体はあまり変化がないと予想していますが、
上がっても月次のマイナス報告によって下げることを繰り返すような気がします。

1Q,2Qまでは下手に動けないかなー、と。

3Qで増配が濃厚になってくれば、今年みたいな大きな上昇を見込めるだろうか?
イスト
イスト
引き続きウォッチリストには入れておきます。
ボリンジャーバンドの幅が今かなり狭いので、ある程度広くなって-3σに到達することがあれば買っても良いかな
そういえば優待がもらえるはずだけどいつ届くかなー?

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この記事を書いた人
イスト

イスト(@GcKeast)です。30代建設リーマン。主に投資に関すること、優待株、高配当株、米国株についてブログを書いています。

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